Många frågetecken kring UCITS IV

Om inte alltför länge är UCITS IV verklighet. Frågetecknen kring vad direktivet innebär är många. Tell Media Group rätade förhoppningsvis ut några av dem när vi i samarbete med PricewaterhouseCoopers höll ett seminarium på temat "UCITS IV och förslag till ny fondbeskattning - nya möjligheter och utmaningar".

Det gick inte att ta miste på att det nya direktivets krav, möjligheter och påverkan inte står glasklar för branschens aktörer. Seminarierummet på Scandic Anglais den 11 mars fylldes till bredden av åhörare som hoppades bli klokare på vad som komma skall i och med direktivets införande.

"Det här, tillsammans med AIFM-direktivet, är den största förändringen i branschen på länge", inledde Therése Marcks von Würtemberg, expert på regleringsfrågor på PricewaterhouseCoopers.

Therése Marcks von Würtemberg berättade om de förändringar som direktivet innebär. Bland annat om att det ska bli möjligt att lägga samman fonder över gränserna och om nya organisatoriska krav. Master/feeder-fondstrukturer blir möjligt, de administrativa förfarandena ska tidsmässigt kortas ned och faktabladen ersätts av Key Investor Information.

"Nu finns det lika många utseenden på faktabladen som det finns länder i EU. Tanken är att informationen ska vara lättöverskådlig och innehålla övergripande information om investeringspolicy, avgifter, riskprofil med mera", säger Therése Marcks von Würtemberg.

Hon framförde fördelarna med UCITS IV, så som PWC ser det.

"Det blir en jämnare spelplan när vi får en enad europeisk marknad. Dessutom finns möjlighet till stordriftsfördelar när det går att lägga samman fonder, samt sätta upp fonder i en annan stat utan att man även behöver sätta upp hela fondbolagsstrukturen där. Dessutom innebär direktivet krav på snabbare notifieringsprocesser, så att fondbolagen snabbt kan förverkliga sina affärsidéer".

Stefan Carlsson, expert på skattefrågor hos PWC, berättade bland annat om de skatteförändringar som förslaget till ny fondbeskattning innebär. Enligt förslaget ska fonden inte betala skatt, medan andelsägare som nu ska beskattas för utdelning och kapitalvinst. Dessutom ska andelsägaren i sin deklaration som inkomst av kapital eller näringsverksamhet ta upp en schablonintäkt på 0,4 procent av summan av värdet vid föregående års ingång av innehavda fondandelar plus värdet vid förvärvstiden av under året köpta fondandelar.

"Det här innebär en ökad attraktivitet för svenska fonder på en internationell marknad, men får väsentliga skattekonsekvenser för svenska andelsägare. De nya reglerna kan få kumulativa effekter", konstaterade Stefan Carlsson.

Han tog även upp några av de skattekonsekvenser som nu måste ses över i och med ett införande av UCITS IV.

I nästa nummer av magasinet Fondbranschen gör vi en rejäl genomgång av UCITS IV, där vi bland annat återigen tar hjälp av PriceWaterhouseCoopers för att vägleda i direktiv-djungeln. Nästa nummer av Fondbranschen utkommer den 11 juni.

Peter Nilsson på PricewaterhouseCoopers hälsade alla välkomna.

Therése Marcks Von Würtemberg från PricewaterhouseCoopers.

Stefan Carlsson från PricewaterhouseCoopers.